2023/07/12
Sany Heavy Industry: Silny pretendent do globalnego przywództwa w branży maszyn budowlanych
16 kwietnia Sany Heavy Industry opublikowało prognozę wyników na pierwszy kwartał 2021 r., ujawniając znaczny wzrost zysku netto.Oczekuje się, że zysk netto firmy przypadający na jednostkę dominującą wyniesie od 5,2 miliarda do 5,8 miliarda juanów, co oznacza wzrost rok do roku o 137% do 164%.Oczekuje się, że zysk nienetto wyniesie od 4,98 miliarda do 5,48 miliarda juanów, co odzwierciedla wzrost rok do roku o 156% do 181%.Te imponujące liczby wskazują na szybko rosnący zysk netto dla Sany Heavy Industry.
Pomimo maksymalnego spadku w wysokości prawie 40% w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, zysk netto firmy wykazuje niezwykłą tendencję wzrostową.Rodzi to pytanie: jaka przyszłość czeka Sany Heavy Industry z jej szybko rosnącym zyskiem netto?
Akcje cykliczne a akcje wzrostowe: kontrowersje
Pytanie, czy Sany Heavy Industry jest spółką cykliczną, czy też spółką wzrostową, wywołało ciągłą debatę.Zbadajmy oba punkty widzenia.
Cykliczny widok akcji: Sany Heavy Industry w dużej mierze opiera się na krajowych inwestycjach w środki trwałe, zwłaszcza infrastrukturę i nieruchomości.Podczas realizacji planu inwestycyjno-budowlanego „4 biliony” w 2008 r. popyt na maszyny i urządzenia budowlane, w tym na produkty firmy Sany, takie jak koparki, maszyny do betonu i dźwigi, odnotował gwałtowny wzrost.Jednak po 2012 roku branża maszyn budowlanych ochłodziła się z powodu wyczerpania popytu rynkowego.Spadek zysku netto SANY w tym okresie potwierdza argument, że przedsiębiorstwo ma charakter cykliczny, z cyklem wymiany wynoszącym 7–9 lat.
Perspektywa wzrostowa: Mimo cykliczności branży istnieją przesłanki, aby sądzić, że popyt na maszyny i urządzenia budowlane będzie się stopniowo stabilizował, a nie gwałtownie spadał.Globalny popyt na maszyny budowlane pozostaje stabilny wraz ze wzrostem kosztów pracy, co prowadzi do większego zapotrzebowania rynku na minikoparki zastępujące siłę roboczą.Ponadto branża przechodzi od B2B (business-to-business) do B2C (business-to-consumer), ponieważ punkt ciężkości przesuwa się w kierunku inteligencji, elektryfikacji i technologii bezzałogowych.Czynniki te wskazują na potencjał trwałego wzrostu w branży, pozycjonując Sany Heavy Industry jako spółkę wzrostową.
Trzy pozytywne czynniki
Patrząc na przyszłe perspektywy rozwoju Sany Heavy Industry, wyłaniają się trzy pozytywne czynniki:
Boom w branży i popyt na rynku: Branża maszyn budowlanych przeżywa silny wzrost, a popyt na maszyny i sprzęt budowlany jest daleki od osiągnięcia pułapu.Wskaźnik urbanizacji w Chinach jest nadal poniżej średniego poziomu krajów rozwiniętych, co wskazuje na znaczne zapotrzebowanie na przekształcenia miast i budownictwo wiejskie.Ponadto budowa aglomeracji miejskich, projekty infrastrukturalne i sieci transportowe dodatkowo przyczyniają się do wysokiego popytu na maszyny budowlane.
Zwiększony udział w rynku i globalna ekspansja: Firma Sany Heavy Industry odnotowała wzrost udziału w rynku, zwłaszcza w przypadku koparek, maszyn do betonu, maszyn podnoszących, równiarek i walców drogowych.Udział firmy w rynku zarówno na rynku krajowym, jak i międzynarodowym stale rośnie, z silną obecnością w krajach położonych wzdłuż „Pasa i Szlaku” oraz w Afryce.Koncentracja firmy na globalizacji i rozszerzaniu portfolio produktów była siłą napędową jej rosnącego udziału w rynku.
Możliwości w zakresie inteligencji i elektryfikacji: Dzięki naciskowi rządu na neutralność pod względem emisji dwutlenku węgla, firma Sany Heavy Industry wykorzystała możliwości, jakie stwarza inteligencja i elektryfikacja.Firma wprowadziła na rynek wiele zelektryfikowanych produktów, obejmujących bezzałogową jazdę, zdalne sterowanie, inteligentną obsługę i analizę dużych zbiorów danych.Ponieważ branża obejmuje inteligencję i elektryfikację, istnieje znaczne zapotrzebowanie na wymianę sprzętu i uzyskanie większej wartości handlowej.
Wniosek: Silny pretendent do globalnego przywództwa
Biorąc pod uwagę inwestycje Sany Heavy Industry w badania i rozwój, pozycję rynkową i wyniki finansowe, firma wykazuje korzystny potencjał wzrostu.Pomimo wieloletniej dominacji Caterpillar w światowym przemyśle maszyn budowlanych, Sany Heavy Industry przewyższa Caterpillar pod względem marży zysku brutto i marży zysku netto.Przychody i zysk netto Sany odnotowały znaczny wzrost, podczas gdy przychody Caterpillar pozostawały w stagnacji przez ponad dekadę.
Dzięki trzem pozytywnym czynnikom Sany Heavy Industry i silnej pozycji na rynku chińskim istnieje możliwość, że firma zastąpi Caterpillar jako nowego lidera w światowym przemyśle maszyn budowlanych.Należy jednak zauważyć, że ta analiza nie stanowi porady inwestycyjnej.
Read More
